Majitelé AA zarovnávají banky na cestu k odchodu 4,5 miliardy GBP £ | Peníze novinky

Majitelé AA, největší britské služby pro zotavení v Británii, se připravují na bankéře, aby nasměrovali cestu k prodeji nebo seznamu akciového trhu příští rok, která by mohla společnost ocenit za více než 4 miliardy GBP.

Sky News se dozvěděl, že JP Morgan a Rothschild jsou v pozici po pólu, aby byli jmenováni, aby provedli přezkum strategických možností AA po zotavení ve své finanční a provozní výkonnosti.

AA, která má více než 16 milionů zákazníků, včetně 3,3 milionu jednotlivých členů, je společně ve vlastnictví tří soukromých kapitálových firem: Towerbrook Capital Partners, Warburg Pincus a Stonepeak.

Zasvěcenci tento víkend uvedli, že jakákoli forma firemní transakce zahrnující AA nebyla bezprostřední nebo se pravděpodobně uskutečnila po dobu nejméně 12 měsíců.

Dodali, že neexistuje žádný pevný harmonogram a že dohoda se nemusí konat až po roce 2026.

Nastávající jmenování poradců však zdůrazňuje, že obnovenou důvěru, kterou nyní mají akcionáři ve svých vyhlídkách.

Strategické přezkum možností AA bude pravděpodobně zahrnovat přímý prodej, seznamu na veřejných trzích nebo likvidaci dalšího podílu menšin.

Stonepeak investoval do společnosti 450 milionů GBP do kombinace společného a preferovaného kapitálu do transakce, která byla dokončena v červenci loňského roku.

Tato dohoda byla uzavřena při ocenění podniku – zahrnující kapitál a dluh AA – ve výši přibližně 4 miliardy GBP, uvedli v té době akcionáři.

Vzhledem k růstu společnosti a ocenění, při které Stonepeak investoval, by podle bankéřů nepravděpodobné, že by jakákoli budoucí transakce proběhla s cenou nižší než 4,5 miliardy GBP.

AA, která má velkou divizi pojištění a její operace na silnici, zůstává vážena podstatným – i když klesajícím – dluhovou zátěží.

Jeho poslední soubor finančních výsledků odhalil, že měl čistý dluh 1,9 miliardy GBP, který se postupně vyplatí s zlepšením ziskovosti.

Společnost prošla sledem majitelů za posledních 25 let.

V roce 1999 ji koupil Centrica, majitel British Gas, za 1,1 miliardy GBP.

Poté byla prodána o pět let později CVC Capital Partners a Permira, dvěma výkupním firmám, za 1,75 miliardy GBP, a po desetiletí seděl pod firemní deštník akromas vedle ságy.

AA uvedená na londýnské burze v roce 2014, ale její akcie vydržely mizerný běh, přičemž byla zaujata soukromá téměř o sedm let později o něco více než 15% své hodnoty na flotaci.

Pod vlastnictvím Towerbrook a Warburg Pincus se společnost pustila do dlouhodobého transformačního plánu a najala nový vedoucí tým ve formě předsedy Ricka Haythornthwaite – který také předsedá skupině Natwest – a generálního ředitele Jakob Pfaudler.

Po mnoho let se AA stylizoval jako „čtvrtá britská pohotovostní služba“, která soutěžila s tvrdým soupeřem RAC o podíl na trhu v sektoru zotavení rozdělení.

Společnost AA byla založena v roce 1905 kvartetem nadšenců jízdy a v roce 1934 prošla 100 000 členy, než v roce 1950 dosáhla milionu.

V loňském roce se zúčastnila 3,5 milionu poruch na britských silnicích, přičemž 2 700 hlídek měl na sobě uniformu.

Společnost také provozuje největší podnik v oblasti jízdy ve Velké Británii pod značkou AA a BSM.

V minulosti prozkoumala prodej svého pojišťovacího ramene, které má také miliony zákazníků, v různých bodech, ale nyní to aktivně nedělá.

Nábor naposledy třetího hlavního akcionáře AA odrážela dohodu uzavřenou v roce 2021 RAC.

Majitelé RAC – CVC Capital Partners a Singaporean State Fund GIC – přinesli soukromou equity firmu zaměřenou na technologii Silver Lake jako další hlavní investor.

Mluvčí AA se v sobotu odmítl vyjádřit.